Kaip naujos kartos investuotojai gali kurti institucinio lygio portfelius

Anchiy | E + | Getty Images

Daugelis individualių investuotojų dažnai žiūri į viešąsias rinkas, tarsi tai būtų vienintelis žaidimas mieste, kuris uždirba pinigų ir pasiekia savo finansinius tikslus.

Tačiau dėl aukštų akcinių bendrovių vertinimų ir smukusių obligacijų pajamingumo tradicinis 60/40 akcijų ir obligacijų portfelis buvo numestas į šalį, todėl naujos kartos investuotojai turi atsitraukti nuo savo tėvų investavimo metodų.

Nors jie vis dar gali bandyti išspausti visas įmanomas sultis iš rinkos, sudėtingiausi fondai ir institucijos ieško kitur.

Institucijos supranta, kad vertė dažnai sukuriama ankstyvosiose įmonės augimo stadijose, prieš ja viešai prekiaujant.

Daugiau iš jūsų pinigų jūsų ateitis:

Štai daugiau istorijų apie tai, kaip valdyti, auginti ir apsaugoti savo pinigus ateinančiais metais.

Dėl to institucijų vadovai ieško ir investuoja į privačias rinkas ir alternatyvų turtą, pvz., privatų kapitalą, rizikos kapitalą, nekilnojamąjį turtą ir kt., kur yra galimybių gauti geresnę grąžą su mažesniu nepastovumu ir neprisiimant per didelės rizikos.

Pavyzdžiui, per pastaruosius 30 metų Jeilio universiteto investicijos į netradicinį turtą išaugo iki daugiau nei 70%, nuo mažiau nei 20%, panaudojant rizikos kapitalą, privatų kapitalą, rizikos draudimo fondus ir kt.

Šis „dovanojimo modelis“, sukurtas velionio dr. Davidas Swensenas iš Jeilio, pradėjo fondų portfelių perkėlimą į nelikvidias privačias investicijas ir jam priskiriama 20 milijardų dolerių perteklinė universiteto grąža. (PhD Swensen buvo institucinis investuotojas, fondų valdytojas ir filantropas. Jis buvo vyriausiasis Jeilio investicijų pareigūnas nuo 1985 m. iki savo mirties 2021 m. gegužę.)

Šiuo metu instituciniai investuotojai daugiau nei 55% savo turto yra paskirstę alternatyvoms, daugiausia dėl jų grąžos potencialo, diversifikuojančios galios ir mažesnio nepastovumo. Tuo tarpu mažmeninių investuotojų paskirstymas išlieka žemais vienženkliais skaitmenimis dėl istorinių prieigos apribojimų.

Turint tai omenyje, svarbu, kad šie naujos kartos investuotojai pagalvotų, kaip jie galėtų užpildyti tą spragą padidindami asignavimus alternatyvoms. Anksčiau investuotojai, norėdami investuoti į privačias rinkas, turėdavo ieškoti galimybių ir sukurti komandą bei infrastruktūrą.

Šiandien dėl naujų technologijų platformų individualūs investuotojai gali lengvai investuoti į alternatyvų turtą.

Neseniai yra daugybė sėkmingų „ant rampų“ pavyzdžių, suteikiančių prieigą prie naujų turto klasių, tokių kaip kriptovaliuta, menas ir ankstyvos bei vėlyvosios stadijos privačios įmonės. Turėdami lengvai prieinamas alternatyvas, investuotojai dabar gali ieškoti holistinės paskirstymo strategijos, kad investuotų į privačios rinkos turtą ne tik iš tradicinių šaltinių.

Siekdami išvengti infliacijos nepastovumo, kylančių palūkanų normų ir geopolitinio neapibrėžtumo, naujos kartos investuotojai vis dažniau skiria alternatyvas, o tai yra puiki ilgalaikė investicija dėl mažo koreliacijos su viešosiomis rinkomis ir mažesnio nepastovumo, palyginti su viešosiomis rinkomis. Apytiksliai 81 % investuotojų tikisi, kad iki 2025 m. jų paskirstymas alternatyvoms padidės.

Tačiau investuotojai turi žinoti, į ką atkreipti dėmesį vertindami savo investicijas.

Manau, kad aktyvūs fondų valdytojai yra labai svarbūs. Fondo valdytojai yra geri kapitalo valdytojai, nes jie aktyviai valdo portfelį būdami valdyboje, dalyvaudami strategijos sesijose, samdydami stiprias komandas ir didindami vertę iki galo pasitraukdami. Jie puoselėja įmones, į kurias investuoja, siekdami paskatinti jų sėkmę ir įgyti „privačios rinkos alfa“ arba didesnę grąžą, kuri dažnai atsiranda susidūrus su proveržio įmonėmis.

Investuojant į privačias rinkas visada reikia atsižvelgti į riziką. Tai apima neskaidrią rinkos informaciją, nelikvidumą su ilgesniu laikymo laikotarpiu, didelius investicijų minimumus ir didelius aukščiausių ir žemiausių alternatyvių turto klasių valdytojų veiklos rezultatų skirtumus.

Nauji dalyviai į alternatyvią investavimo erdvę turėtų pradėti nuo fondų ar fondų fondų, kurie randami iš patikimų šaltinių, įnešdami mažesnius įnašus, kad gautų savo tikslinį asignavimą. Investicijų diversifikavimas į skirtingus fondus, turto klases, geografijas, sektorius, etapus ir derliaus metus taip pat gali padėti sumažinti riziką.

Alternatyvių investavimo strategijų skaičius sparčiai auga, nuolat pateikiami nauji pasiūlymai. Dabar visame pasaulyje yra šimtai strategijų ir šis skaičius tik didės, kai dėl finansinių technologijų pažangos atsiras naujų produktų.

Investuodami į alternatyvas investuotojams siūlomos alternatyvos, kurios nėra prieinamos viešosiose rinkose, o tai gali būti naudinga nustatant rizikos / grąžos profilius arba siekiant konkrečių tikslų, pvz., išsaugoti kapitalą rinkos nepastovumo metu.

– Loganas Hendersonas, bendrovės vadovas ir įkūrėjas Tinklelio linija

.

Leave a Comment