Komercinis nekilnojamasis turtas yra tai, ko šiuo metu turėtų vaikytis dideli investuotojai

Didėjanti palūkanų norma ir infliacinė aplinka istoriškai buvo palanki nekilnojamojo turto rezultatams. Tačiau svarbiausia yra suprasti investuotojų paklausą ir ilgalaikes pasaulietines tendencijas, kurios turėtų būti sutelktos siekiant užtikrinti geresnę investicijų grąžą.

Investavimas į kelias regionines nekilnojamojo turto rinkas ir investicijos tiek į tiesioginį nekilnojamąjį turtą, tiek į REIT (Real Estate Investment Trusts) gali padėti maksimaliai išnaudoti nekilnojamojo turto diversifikavimo privalumus. Daugelis privačių investuotojų į nekilnojamąjį turtą nerimauja dėl didėjančių palūkanų normų, dėl kurių didėja skolos kaina ir dėl to sumažėja vertė.

Tačiau su fondais, kurie orientuojasi į institucinės kokybės nekilnojamąjį turtą, kur dauguma investuotojų naudoja mažai skolų arba jų visai nenaudoja, sverto kaina nėra tokia reikšminga nekilnojamojo turto vertės varomoji jėga, palyginti su privataus nekilnojamojo turto savininkais. Patiriame, kad institucinės nekilnojamojo turto vertės yra mažai siejamos su palūkanų normų kilimu. Istoriškai komercinio nekilnojamojo turto grąža, ypač JAV, buvo puiki augant palūkanų normoms, kai tai susiję su ekonomikos augimu.

Investuotojų paklausa ir ekonomikos augimas turi daug didesnę įtaką nekilnojamojo turto vertei nei palūkanų normos. Trumpai tariant, nors palūkanų normų stebėsena yra svarbi bendros aplinkos dalis, yra ir kitų svarbesnių veiksnių, į kuriuos reikia atsižvelgti vertinant nekilnojamojo turto vertę.

Nekilnojamasis turtas suteikia stabilumo ir yra suvokiamas kaip geras infliacijos apsidraudimo priemonė, kuri tokioje aplinkoje, kurioje yra akcijų rinkų neapibrėžtumas ir baiminamasi dėl augančių palūkanų normų ir infliacijos, padeda palaikyti didelę investuotojų paklausą. Būtent ši investuotojų paklausa turi didesnę įtaką vertei nei infliacija.

Ta didžiausia gyvatvorė?

Nepaisant to, nekilnojamojo turto grąža labiau koreliuoja su infliacija nei akcijos ar obligacijos – infliacinėje aplinkoje tai akivaizdžiai teigiama. Tai iš dalies atsiranda dėl nuomos sutarčių, sukuriančių pajamų srautą, kuris gali prisitaikyti prie infliacijos. Štai kodėl investuotojai naudoja nekilnojamąjį turtą kaip infliacijos apsidraudimą.

JAV, gilesnė istorinės informacijos analizė rodo, kad komercinis nekilnojamasis turtas paprastai buvo geresnis per aukštos infliacijos laikotarpius. Panašios tendencijos pastebimos Europoje ir Azijoje.

Nors palūkanų normos ir infliacijos spaudimas turi tam tikrą įtaką, geriau suprasdami, kaip naudojame nekilnojamąjį turtą vartodami, gyvendami, diegdami naujoves ir užmegzdami ryšį (CLIC), galime suderinti naudojimą su pasaulietinėmis tendencijomis, kurios sukuria ilgalaikę nekilnojamojo turto paklausą. Šis požiūris yra tas, kuris geriau atspindi besikeičiančias galimybes, kurias nekilnojamasis turtas suteikia investuotojams.

Pavyzdžiui, besikeičiantis vartotojų elgesys, besikeičianti demografija ir besitęsianti urbanizacija keičia nekilnojamojo turto paklausos modelius. Žmonėms nekilnojamojo turto reikia dėl įvairių priežasčių. Supratimas, kaip gyvename ir dirbame, bendraujame ir vartojame, gali ne tik padėti atrasti naujas investavimo galimybes, bet ir nustatyti nekilnojamojo turto produktus, kurių paklausa gali būti ribota.

Kalbant apie tvarumą ir aplinką, nekilnojamasis turtas yra turto klasė, kurioje galima daryti tiesioginį, įrodomą poveikį, tuo pačiu padidinant investicijų vertę. Pagrindinė priežastis investuoti į nekilnojamąjį turtą visame pasaulyje yra ta, kad tendencijos nėra vienodos. Įvairiose rinkose matome skirtingas galimybes.

Įvairūs infliacijos būdai

Pavyzdžiui, iš pirmo žvilgsnio infliacija JAV ir Europoje atrodo panašiai. Tačiau verta pažvelgti šiek tiek detaliau. JAV infliaciją pirmiausia lemia verslo paklausos pasiūlos disbalansas, darbo jėgos trūkumas ir didėjanti pinigų pasiūla.

Vis dėlto Europoje daugiausia infliacijos sukelia energijos sąnaudos, kurios pastaruoju metu akivaizdžiai išaugo. Nors infliacijos veiksniai ir palūkanų normų kilimo perspektyvos visame pasaulyje skiriasi, pasauliniu mastu investuotojų paklausa palaiko nekilnojamojo turto vertę, o daugelyje sektorių – nuomos augimą skatinanti gyventojų paklausa, viršijanti pasiūlą.

Nekilnojamojo turto grąža lemia žmogaus poreikiai. Tai, kaip jie derinami su įvairių pasaulinių struktūrinių tendencijų ir ekonomikos ciklų įtaka, lemia dabartinę ir būsimą paklausą. Investavimas pasauliniu mastu suteikia galimybę pervertinti ir per mažą regionų ir šalių svorį, atsižvelgiant į tai, kur tikimės gauti didžiausią grąžą.

Leave a Comment